储能电池市场加速洗牌：2024年将是分水岭

　　近期，国际咨询机构SNE Research公布的2023年全球储能电池的出货量数据和全球储能锂电池企业出货量榜单，引发市场关注。

　　相关数据显示，去年全球储能电池的出货量达185GWh，同比增长约53%。纵观2023年全球储能电池的出货量前十强，中国企业占据八席，出货量占据约九成。在阶段性产能过剩背景下，上游原材料降价传导，叠加价格战白热化，储能电池市场的集中度进一步提高，仅宁德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、瑞浦兰钧(0666.HK)、海辰储能五家头部企业的合计市场占有率便超过了75%。

　　两年间，储能电池市场“画风”突变。曾被视为竞相争夺的价值洼地，如今已厮杀为低价竞争的红海，企业不惜以更低的价格争夺全球市场份额。然而，由于各企业在成本管控方面的能力参差不齐，2023年储能电池企业的业绩呈现分化，有的企业实现了增长，而有的则陷入下滑甚至亏损的困境。在业内看来，2024年将是一个重要的分水岭，是储能电池市场优胜劣汰加速、格局重塑的关键年。

　　鑫椤资讯高级研究员龙志强在接受《中国经营报》记者采访时表示，目前储能电池企业已是微利，甚至亏损。由于一线企业的综合竞争力更强，产品具有溢价能力，二、三线企业则在产品报价上更加内卷，因而盈利能力表现不一。

　　成本承压

　　2023年，随着新能源装机规模增长、上游原材料碳酸锂价格回落，带动了全球储能市场迅猛发展，进而增加了对储能电池的需求。但与之相伴的是，储能电池产能则因新老玩家的快速扩产而进入了阶段性过剩阶段。

　　据InfoLink Consulting预测，2024年全球电芯产能接近3400GWh，其中储能电芯占22%，达750GWh。同时，2024年储能电芯出货增速为35%，达266GWh。可见，储能电芯的需求和供给严重错配。

　　龙志强向记者表示：“目前整个储能电芯产能已经达到500GWh，但是今年行业的真实需求是——300GWh都难达到。这种情况下，超200GWh的产能自然是闲置的。”

　　储能电池企业的产能过度扩张是多个因素共同作用的结果。在奔赴碳中和的背景下，储能产业伴随新能源发电市场的发展而迅速崛起，跨界玩家蜂拥而入，冲业绩、抢份额，无不想从中分一杯羹。同时，部分地方政府也将锂电产业作为招商引资重点，通过补贴、优惠政策等方式吸引储能电池企业入驻，支持项目落地。此外，在资本助力下，储能电池企业通过加大研发力度、扩大产能、完善渠道建设等举措进一步加快了扩张步伐。

　　在阶段性产能过剩背景下，2023年至今，储能产业链价格整体呈现下滑态势。伴随着碳酸锂价格的传导叠加价格战愈演愈烈，储能电芯价格也从2023年年初的不足1元/Wh最低跌至不足0.35元/Wh，降幅之大堪称“膝斩”。

　　龙志强告诉记者：“进入2024年，碳酸锂价格呈现出一定的波动上涨，但电芯价格整体的下降趋势并未有明显变化。目前整体电芯价格已经跌至0.35元/Wh上下，需要根据订单量、应用场景、电芯企业的综合实力等因素确定，个别企业的价格能达到0.4元/Wh的水平。”

　　据上海有色网(SMM)测算，目前280Ah磷酸铁锂储能电芯理论成本约为0.34元/Wh。显然，储能电池厂已经在成本线徘徊。

　　“当前，市场供过于求，需求并不强势，企业降价抢市场，包括部分企业低价清理库存，都进一步压低了价格。在这种情况下，储能电池企业已是微利，甚至亏损。相较一线企业，二、三线企业的产品报价更加内卷。”龙志强说。

　　龙志强还表示：“2024年储能行业将加速洗牌，储能电池企业会呈现不同的生存境遇。去年至今，行业已经出现停产停工，甚至裁员的现象。开工率低，产能闲置，产品也卖不出去，自然承受营运压力。”

　　中关村储能产业技术联盟认为，储能行业底部已经明确，但产能出清和库存消化仍需一定时间，行业利润明显回暖取决于需求提升以及供应端优化调整速度。InfoLink Consulting此前预测，电芯产能过剩问题在2024年第一季度触底，结合材料成本考量，短期内储能电芯价格下行空间有限。

　　盈利分化

　　目前，锂电池企业基本是动力电池和储能电池两条腿走路。尽管储能布局略晚，但是企业都已将其摆在了突出位置。

　　比如，宁德时代是动力电池和储能电池出货量“双料冠军”，此前便确定了“电化学储能+可再生能源发电”“动力电池和新能源车”“电动化+智能化”三大战略发展方向。近两年，公司的储能电池规模和收入不断增长，还进一步向储能系统集成环节延伸。比亚迪早在2008年便进入储能领域，并较早进军海外市场，目前公司的储能电池和系统业务均位居第一梯队。2023年12月，比亚迪进一步强化储能品牌，将深圳坪山弗迪电池有限公司正式更名为深圳比亚迪储能有限公司。

　　海辰储能作为储能电池领域的后起之秀，自2019年成立以来便聚焦储能产业，表现出凶猛的发展势头，仅用四年时间便跃居储能电池前五。2023年，海辰储能正式开启了IPO进程。

　　此外，鹏辉能源(300438.SZ)也正实施储能战略，即“计划在未来三到五年内实现复合增长50%以上，跨越三百亿营收，成为储能行业首选供应商”。2022年，该公司储能业务收入占总收入比例已提升至54%。

　　如今，在激烈的竞争环境下，品牌影响力、资金、产品品质、规模、成本、渠道等要素关乎储能电池企业的生死成败。2023年，储能电池企业的业绩已经出现分化，盈利状况冰火两重天。

　　以宁德时代、比亚迪和亿纬锂能为代表的电池企业业绩均保持增长。比如，2023年宁德时代实现营业总收入4009.1亿元，同比增长22.01%，归属于上市公司股东的净利润441.21亿元，同比增长43.58%。其中，公司储能电池系统营收599亿元，同比增长33.17%，占总营收比重为14.94%。公司储能电池系统的毛利率为23.79%，同比增长6.78%。

　　相比之下，瑞浦兰钧、鹏辉能源等企业的业绩表现则呈现出另一番景象。

　　其中，瑞浦兰钧预计2023年亏损18亿—20亿元;鹏辉能源预计2023年归属于上市公司股东的净利润为0.58亿—0.85亿元，同比下滑86.47%—90.77%。

　　鹏辉能源方面称：“由于上游材料碳酸锂价格大幅下跌，再加上市场竞争原因，公司锂电产品单位售价降幅较大，叠加下游企业去库存因素，从而影响了收入和盈利;产品降价也导致期末计提了较大金额存货跌价准备，从而影响公司盈利水平。”

　　龙志强向记者表示：“宁德时代在国内国外市场双双发力，品质、品牌、技术和规模等是业内不可比拟的，产品具有溢价能力，相比同行高0.08—0.1元/Wh。除此之外，该公司延伸布局了上游资源，而且与国内外大客户签订合作，这些都使其市场地位很难被撼动。相比之下，二、三线储能电池企业的综合实力有待进一步提升，单从规模上看便有较大差距，这也使其成本不占优势，盈利能力弱一些。”

　　残酷的市场竞争考验着企业的综合竞争力。亿纬锂能董事长刘金成近日表示：“做储能电池天生需要坚持长期主义，对于质量本身有很高要求，下游客户会了解电池厂的口碑和历史业绩。电池厂在2023年已经出现分化，2024年将会是分水岭;电池厂财务状况也会成为客户的重要考虑因素。一味采取低价策略的公司，很难击败具备顶尖制造水平的头部企业。卷价格不是主战场，而且不可持续。”

　　记者注意到，在当前市场环境下，尽管盈利能力继续承压，但储能企业对于经营目标仍有着不同期望。

　　刘金成透露，2024年亿纬锂能的经营目标是精耕细作、颗粒归仓，希望建设的每一个工厂都能实现盈利。其中，在储能电池方面，努力在今年和明年把交付量排名进一步提升，且今年开始要逐步提高Pack(电池包)和系统的交付比例。

　　瑞浦兰钧方面此前表示，相信公司能够于2025年实现盈利并产生经营现金流入。除调整产品价格外，公司将通过提高生产效率、增强对原材料成本波动的应对能力、增加销售收益、形成规模经济的方式实现目标。