国内独立储能，正在悄悄“大干”

　　低调的独立储能，正在越来越高调。

　　近期，新能源入市政策出台，强制配储落幕，独立储能(本文含共享储能)价值陡升，迎来更多关注。

　　这个并非偶然。

　　实际上，无论是强制配储的落幕，还是独立储能的进击，都是能源电力行业走向市场化、新型电力系统不断完善的必然结果。

　　从2023年7月《强配储能“向左”，共享储能“向右”》到2024年4月《储能，谁在翩翩起舞?》，我们曾专门分析并洞察到了国内独立储能正在迎来“蝶变”的重大机遇。

　　两年来，我们见证了国内独立储能的迅猛发展，也见证了多家立足国内储能业务的企业迅速成长。

　　01

　　规模快速增长，单体越来越大

　　近年，我国独立储能呈现每年翻番之势。

　　2023年底，我国独立储能累计装机15.39GW，约32.32GWh，占新型储能的比例接近50%，较2022年底增加120%。

　　到2024年底，我国新型储能累计装机168GWh，即便按照保守的占比50%估算，独立储能的装机规模也已经达到84GWh，增速超过100%。

　　独立储能已经成为新型储能的主流，而这个趋势随着新能源市场化的到来，将更加明显。

　　根据中国化学与物理电源行业协会此前预计，到2030年，我国新增独立储能将占新增新型储能规模的85%，累计独立储能装机规模将占到累计新型储能总规模的65%。

　　在单体装机规模方面，更是没有最大，只有更大。

　　曾经100MWh都是罕见，如今数百MWh项目已经不再新鲜，动辄GWh，数不胜数。

　　2024年12月，阿特斯甘肃肃州独立储能电站项目一期200MW/800MWh成功并网，该独立储能电站总规模500MW/2GWh，分两期建设，一期总投资10亿元。

　　而此前，阿特斯在甘肃民乐的另外一个独立储能项目一期150MW/300MWh于2023年5月成功并网，该项目总规模为500MW/1GWh。

　　如今，越来越多的产业资本及社会资本，正在参与到独立储能的大潮中。

　　2025年2月，赣锋位于河北邢台的300MW/1.2GWh独立储能电站开工，总投资接近16亿元，近期更是拿下内蒙古乌兰察布400MW/2.4GWh的独立储能示范项目。

　　这是过往不敢想象的，真是一个美好的时代。

　　02

　　不可轻视，电力市场化的必然

　　源网荷储充，新型电力系统呼之欲出。

　　独立储能，则是新型电力系统的重要枢纽。

　　随着新能源占比不断提高，电力系统不稳定性越来越敏感，新型储能尤其是独立储能的价值越来越重要，有助于提升电网调峰调频能力，缓解用电高峰时段的电网压力，减少弃风、弃光现象，促进新能源消纳，优化能源电力结构，提高新能源利用效率。

　　好处自然是溢于言表。

　　今年两会前期，全国人大代表、天合光能董事长高纪凡表示，储能是构建能源稳定供给体系压舱石，“没有储能，能源的稳定性是不可能解决的，光储一体化协同，再加上智慧能源管理，形成一个稳定的能源共建系统”，而电力市场化是储能价值充分实现的历史契机。

　　目前，国内独立储能的主要收入来源是现货套利收入、辅助服务(调峰/调频)收入、容量租赁收益、容量补偿和政策补贴等，预期价值含量取决于电网结构、能源结构、负荷结构以及分时电价等因素。

　　尽管独立储能始终面临收入不确定性的风险，让很多社会资本望而却步，但需求端的确定性越来越明朗，独立储能的商业模式也随着储能系统成本的不断降低，而变得越来越可行。

　　近期，新能源入市政策，也就是136号文的推出，更是加速了这个趋势，一方面风电、光伏全面入市，另一方面强制配储退出，独立储能的市场化价值进一步彰显，还将推动更多资本参与进来。

　　一退一进，独立储能注定站上风口。

　　03

　　谁主沉浮?

　　独立储能，作为储能甚至新型电力系统的顶流，Beta层面的机会自然不用多说，但哪些储能企业能够在这个过程中大口吃肉呢?

　　也就是Alpha的机会在哪来?

　　这个话题，本公众号在2024年4月《储能，谁在翩翩起舞?》中已经有所阐述。

　　“源网荷储充”协同发展，独立储能既是新型电力系统的一部分，更是电网的一部分。

　　目前，位于电网关键节点的储能项目更具有稀缺性，经济可行性和投资价值也更加突出，这也是目前大家竞相争夺的资源。

　　基于对电网及新型电力系统的认知，独立储能的选址、评估、开发、投资、融资、建设、运营和资产管理，这是一个全周期的专业活儿，具有电力专业背景的产业资本，自然更有能力和魄力。

　　为此，我们也看到，独立储能的投资开发主体，除了传统的能源国企，阿特斯、赣锋这样的民营产业资本也在积极参与。

　　同时，由于独立储能的投资金额较大，尤其是单体规模越来越大，单个项目投资额动辄10亿元+，这对投资方的资信水平、融资能力及融资成本也尤为敏感。

　　如何吸引更多社会资本加入，尤其是银行、金租、商租乃至保险资金，是当前独立储能发展的一个重要课题，还需要不断证明自己。

　　只有这样，独立储能才能形成持续的产业闭环。

　　面对独立储能的历史机遇，谁主沉浮?电力专业能力、融资能力和运营能力是基础，但是面对不确定性风险的魄力，以及驾驭不确定性的能力，也很重要。

　　国内独立储能从实力、能力和魄力角度来看，注定是少数王者的游戏，能够参与的主体不会太多，而且随着头部企业专业化、全周期操盘能力的提升，以及合作金融机构的积累，行业集中度还会持续提升。

　　从行业集中度提升的角度来讲，也有助于储能行业出清，走向更加健康，彻底告别前几年强配储能“闹剧”留下的行业阴霾。

　　独立储能，太值得期待。